米国市場でオプション取引が増加している理由

米国市場でオプション取引が増加している理由

米国の先物オプションが2014年に過去最高の取引高を記録した理由について、CMEグループは次のように分析しています。（要約）

• 週次オプション（Weekly Option）の普及
  週ごとに満期が設定される「週次オプション」の普及により、特定のイベントに対するピンポイントのリスク管理ツールとしてオプションが利用されるようになった。例えば、米国の月間雇用統計やFOMCの記者声明が発表される日には、その週に満期を迎える週次オプションが大量に取引されている。
• 電子取引の普及
  月間のオプション取引高に占める電子取引の割合が、2014年に初めて50％を上回った。フロア取引に比べて、電子取引は利便性や透明性、そして注文執行のスピードに優れており、投資家がよりオプションを取引しやすくなった。
• トレードの自由度
  電子取引の普及によって、より複雑なオプション・スプレッド（異なる限月・権利行使価格や、プットとコールを組み合わせて行う取引）が容易になり、オプショントレードの自由度が向上した。

■米国市場　先物オプション取引高の推移

( Copyright @ CME Group )

CMEグループにおける2014年のオプション取引高は、1日平均で250万枚を超えています。（参考：2014年の日経225オプション取引高は、1日平均で約18万枚。）